NEWS

Thailand Taxonomy Phase II Presents to the Public

30 Nov 2024

Writer: Tamara Kern
Photographer: Noppasin Weraarchakul

30 November 2024 – The Department of Climate Change and Environment (DCCE), the Bank of Thailand (BOT), the Security Exchange Commission (SEC) and the Stock Exchange of Thailand (SET) held a series of virtual public hearing sessions on the Thailand Taxonomy Phase II between 5 and 16 November 2024. The draft Taxonomy is open for comments from the public until 10 January 2025 and can be accessed here.

A taxonomy is a guidance instrument for investment decision-making. By defining criteria for what qualifies as a climate-friendly investment, taxonomies can enhance climate finance, facilitating a transition away from fossil fuels and promoting climate-resilient development. In 2023, the first phase of a Thailand Taxonomy was introduced, establishing criteria for climate-friendly investments in the energy and transport sectors. In the hearings between 5 – 16 November, nearly 1,000 interested stakeholders gained insights into the proposed green criteria for the following sectors:

Agriculture: sustainable crop growing practices, forestry management, livestock and aquaculture
Manufacturing: low-emission manufacturing of chemicals, cement, iron and steel, aluminium, hydrogen as well as enabling activities for a low-carbon transition (e.g. batteries, low-carbon technologies)
Building and Real estate: low-emission of new buildings and renovation of buildings to reduce their carbon footprint
Waste management: recycling, waste water management and waste-to-energy

The consultation with the Thai public is the last step before finalising and launching the extended Taxonomy in March 2025.

ในส่วนของการดำเนินงานที่ผ่านมา กรมการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและสิ่งแวดล้อม (สส.) ได้จัดการประชุมเริ่มต้นการดำเนินงานเมื่อวันที่ 21-22 พฤษภาคม พ.ศ. 2567 ร่วมกับหน่วยงานประสานงานกลางรายสาขา เพื่อหารือแนวทางในการพัฒนา NDC พ.ศ. 2578 โดยมีหน่วยงานที่เข้าร่วม ได้แก่ สำนักงานนโยบายและแผนพลังงาน (สนพ.) สำนักงานนโยบายและแผนการขนส่งและจราจร (สนข.) กรมควบคุมมลพิษ (คพ.) กรมโรงงานอุตสาหกรรม (กรอ.) สำนักงานเศรษฐกิจการเกษตร (สศก.) พร้อมกันนั้น สส. ได้จัดประชุมกลุ่มย่อย (Focus group) ครั้งที่ 1 เมื่อวันที่ 9 และ 11 ตุลาคม พ.ศ. 2567 เพื่อรับฟังความคิดเห็นต่อแนวทางและมาตรการลดก๊าซเรือนกระจกของประเทศ (ฉบับร่าง)

With a comprehensive Taxonomy set up, Thailand follows a global trend in steering investments towards low-carbon and climate-resilient activities. According to data from the Sustainable Banking and Finance Network (SBFN), nearly 50 sustainable finance taxonomies are in place around the globe. While taxonomies have become a widely acknowledged tool for shifting capital flows, their implementation still lags in many countries. Limited capacities and knowledge, scattered regulations and data gaps hamper the application. By embedding the Thailand Taxonomy in the draft Climate Change Act, Thailand has already set a strong signal towards its implementation. Building up skills and expertise of relevant stakeholders as well as developing financing instruments that align with low-carbon and climate-resilience criteria will be a key next step once the Phase-II-Taxonomy is launched.

The development of the Thailand Taxonomy Phase II is supported by the Asian Development Bank (ADB), the International Finance Corporation (IFC), and GIZ Thailand via the Climate, Coastal and Marine Biodiversity (CCMB) project, and developed collaboratively by a consortium of the Green Bonds Initiative (CBI), Det Norske Veritas (DNV), and the Thai Development Research Institute (TDRI).